Ratos säljer SB Seating till Triton

2014-07-07

Denna information offentliggörs enligt lagen om värdepappersmarknaden, lagen om
     handel med finansiella instrument eller krav ställda i noteringsavtal.

Ratos och övriga ägare har ingått avtal om försäljning av samtliga aktier i
dotterföretaget SB Seating till private equity-fonden Triton för ca 1 925 MNOK
(enterprise value). Ratos erhåller ca 955 MNOK (1 055 Mkr) för sin andel av
aktierna. Försäljningen ger en exitvinst för Ratos om netto ca 240 Mkr och en
årlig genomsnittlig avkastning (IRR) om ca 14%. Försäljningen är villkorad av
berörda myndigheters godkännande.
SB Seating utvecklar och producerar ergonomiska arbetsstolar i skandinavisk
design för privat och offentlig kontorsmiljö. Gruppen marknadsför tre starka
varumärken, HÅG, RH och RBM, som i huvudsak säljs genom återförsäljare.
Koncernen har ca 460 anställda och finns idag representerad i Norge, Sverige,
Danmark, Tyskland, Storbritannien, Nederländerna, Frankrike, Schweiz och
Singapore. 2013 omsatte SB Seating 1 003 MNOK och EBITA uppgick till 201 MNOK.
Ratos förvärvade de tre separata verksamheterna HÅG, RH och RBM 2007 och bildade
SB Seating. Ledningens och Ratos fokus har under de senaste åren varit att
effektivisera produktion, försäljning och inköp samt stärka marknadsnärvaron
genom bland annat löpande hög produktutvecklingstakt och geografisk expansion.
Lönsamheten har förbättrats väsentligt och sedan 2006 har rörelsemarginalen
(EBITA) ökat från 13% till 21% 2013. God lönsamhet och starka kassflöden har
medfört att två refinansieringar har kunnat genomföras, 2011 och 2013, om
sammanlagt 708 Mkr. Ratos initiala investering uppgick till 747 Mkr och Ratos
nettoinvesterade kapital efter refinansieringarna till cirka 39 Mkr.
- Vi har tillsammans med bolagets skickliga ledning skapat Skandinaviens ledande
och mest lönsamma kontorsstolstillverkare under vår innehavstid. Lönsamhet och
marknadsposition har stärkts väsentligt genom åtgärder som förbättrat
produktivitet och effektivitet samt genom stora satsningar på produktutveckling,
detta under en period med bitvis utmanande marknadsförhållanden. Bolaget är idag
väl positionerat för framtiden, säger Ratos VD Susanna Campbell.
Försäljningspriset för 100% av aktierna (equity value) vid genomförandet uppgår
till ca 1 070 MNOK och företagsvärdet (enterprise value) per idag till ca 1 925
MNOK. Ratos andel av aktievärdet uppgår till 955 MNOK (1 055 Mkr) och
exitvinsten estimeras till ca 240 Mkr. Den slutgiltiga exitvinsten kommer bl a
att påverkas av Ratos resultatandel från SB Seating under tiden fram till
affärens slutgiltiga genomförande. Genomsnittlig årlig avkastning (IRR) uppgår
till ca 14%. Ratos ägarandel av ordinarie aktier i SB Seating är 85% och den
ekonomiska ägarandelen (ordinarie aktier och preferensaktier) är ca 89%. Övriga
ägare är ledning och styrelse.
Försäljningen är villkorad av berörda myndigheters godkännande och väntas
slutföras under tredje kvartalet.
För ytterligare information:
Susanna Campbell, VD Ratos, 08-700 17 00
Emma Rheborg, Kommunikationsdirektör Ratos, 0733-80 22 63
 Kommande informationstillfällen från Ratos:
 Delårsrapport januari-juni 2014             14 augusti 2014
 Delårsrapport januari-september 2014        7 november 2014

Ratos är ett private equity-konglomerat. Vår affärsidé är att över tiden skapa
högsta möjliga avkastning genom ett professionellt, aktivt och ansvarsfullt
utövande av ägarrollen i företrädesvis medelstora till stora nordiska onoterade
bolag. Innehaven i Ratos är AH Industries, Aibel, Arcus-Gruppen, Biolin
Scientific, Bisnode, DIAB, Euromaint, GS-Hydro, Hafa Bathroom Group, HENT, HL
Display, Inwido, Jøtul, KVD, Mobile Climate Control, Nebula, Nordic Cinema Group
och SB Seating. Ratos är noterat på Nasdaq OMX Stockholm och börsvärdet uppgår
till ca 22 miljarder kronor.